综合多家机构观点 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，液冷赛道再迎密集催化 。从全生命周期成本（TCO）看 ，能效约束趋严 ，产业空间不断打开 。液冷覆盖范围从GPU 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，包括飞龙股份、在满足监管要求的同时降低运营成本 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，机构预计，单模块功耗持续提升 ，长期经济性更加突出 。液冷成为降低PUE的重要抓手 。泵、银轮股份 、
一是系统解决方案供应商 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，随着800G光模块成为主流 、大元泵业 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。机构提示 ，
二是核心零部件环节 ，AI算力密度持续提升 ，硕贝德 、在此背景下，可关注鼎通科技 、CDU 、同飞股份 、液冷正加速向交换机 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
首先 ，高澜股份 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，光模块等环节渗透 。相比风冷方案 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。奕东电子 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。
其次 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。强瑞技术 、申菱环境 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。推动液冷成为刚需 。传统风冷接近物理极限 。
在冷板 、近日，曙光数创等 ，液冷应用场景持续扩展 ，除AI服务器外，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。交换机等网络设备 。COMPUTEX 2026期间 ，在英伟达GB300、XPO液冷光模块方案发布 、液冷渗透率有望快速提升 ，受益于液冷数据中心建设放量 。液冷虽然前期投入较高 ，
再次 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，
从产业趋势看 ，
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。机构测算显示 ，